외환 시장의 구조 pdf

외환 시장 구조.

비교를 위해서 대부분의 사람들이 아마 잘 알고있는 주식 시장 인 주식 시장을 먼저 살펴 보겠습니다.

이것은 주식 시장의 구조가 어떻게 보이는지입니다 :

본질적으로 주식 시장은 매우 독점적 인 경향이있다. 엔티티는 하나 뿐이며 가격을 관리하는 전문가가 하나뿐입니다.

어떻게 될까요?

주식 시장에서 전문가는 고객의 주문을 이행해야합니다. 자, 판매자 수가 갑자기 구매자의 수를 초과했다고 가정 해 봅시다.

고객의 주문을 이행해야하는 전문가 (이 경우 판매자)에게는 구매자 측에 매각 할 수없는 많은 잔액이 남아 있습니다.

즉, 전문가는 자신의 필요를 충족시키기 위해 제공되는 견적을 조작 할 수 있습니다.

Trading Spot FX는 분산되어 있습니다.

주식 거래 나 선물 거래와는 달리 한 번의 가격으로 뉴욕 증권 거래소와 같은 중앙 거래소를 거칠 필요가 없습니다.

외환 시장에서는 언제든지 주어진 통화에 대해 단일 통화 가격이 존재하지 않으므로 다른 통화 딜러의 견적이 다를 수 있습니다.

"너무 많은 선택! 최고! "이것은 처음에는 압도적 인 것일지도 모르지만, 이것은 forex 시장을 매우 괴롭히는 '멋진 것입니다!

또한, 외환 거래에 대한 하나의 멋진 점은 당신이 어디서나 그것을 할 수 있다는 것입니다. 그것은 야구 카드를 거래하는 것과 같습니다. 그 민트 조건 미키 맨틀 신인 카드를 원한다면, 당신이 최선의 거래를 찾아내는 것은 당신에게 달려 있습니다.

당신의 동료는 베이브 루스 카드만으로 자신의 미키 맨틀 카드를 포기할 수도 있지만, 가장 친한 친구는 자신의 영혼을위한 미키 맨틀 신인 카드로만 참여할 것입니다.

FX 사다리.

외환 시장이 분산되어 있더라도 순수하고 완전한 혼란이 아닙니다!

외환 시장 참가자들은 사다리 형태로 조직 될 수 있습니다. 우리가 무엇을 의미하는지 더 잘 이해하기 위해 여기에 깔끔한 그림이 있습니다.

forex 시장 사닥다리의 맨 위에는 은행 간 시장이 있습니다. 세계 최대 은행과 일부 소규모 은행으로 구성된이 시장 참가자는 전자 중개 서비스 (EBS) 또는 로이터 거래 3000 스팟 매칭을 통해 서로 직접 또는 전자 거래를 수행합니다.

EBS와 Reuters 3000-Spot Matching이라는 두 회사의 경쟁은 콜라와 펩시와 비슷하다.

그들은 고객을 위해 끊임없이 싸우며 끊임없이 시장 점유율을 높이기 위해 노력하고 있습니다. 두 회사 모두 대부분의 통화 쌍을 제공하지만 일부 통화 쌍은 다른 통화 쌍보다 유동성이 좋습니다.

은행 간 시장의 일부인 모든 은행은 서로가 제공하는 금리를 볼 수 있지만, 반드시 그 가격으로 거래 할 수있는 것은 아닙니다.

실생활과 마찬가지로 금리는 거래 당사자 간의 확립 된 CREDIT 관계에 크게 좌우 될 것입니다. 그냥 몇 가지 이름을 지 으려면 "B. F.F. 비율 ","고객 비율 "및"전처 - 너는 데려 간 모든 비율 "이 포함됩니다.

그것은 당신의 지방 은행에서 대출을 요청하는 것과 같습니다. 그들과 신용 상태가 더 좋고 명성이 높을수록 더 나은 금리와 더 큰 대출을 할 수 있습니다.

헤지 펀드, 기업, 소매 시장 제조사 및 소매 ECN이 사다리 위에 있습니다. 이들 기관은 은행 간 시장 참여자들과 긴밀한 신용 관계가 없기 때문에 상업 은행을 통해 거래해야합니다. 이것은 은행 간 시장에 속한 사람들보다 자신들의 이자율이 약간 높고 비싸다는 것을 의미합니다.

사다리의 맨 아래에는 소매상이 있습니다. 우리는 작은 사람들이 외환 시장에 참여하는 것을 매우 힘들었지 만, 인터넷, 전자 거래 및 소매 중개인 덕분에 외환 거래 진입 장벽은 모두 사라졌습니다. 이것은 우리에게 사다리 위로 올라가는 사람들과 놀 수있는 기회를 주었고 아주 길고 값싼 막대기로 그들을 찌를 수있었습니다.

이제 당신은 외환 시장 구조를 알고, 그들 forex 시장 playaz을 알게되자!

귀하의 발전.

우리의 잠재력을 열어주기 위해서는 힘이나 지능이 아닌 지속적인 노력이 필요합니다. Liane Cordes.

BabyPips는 개인 트레이더가 외환 시장을 거래하는 방법을 배우도록 도와줍니다.

우리는 사람들을 통화 거래 세계에 소개하고, 유익한 상인이되는 법을 배우는 데 도움이되는 교육 컨텐츠를 제공합니다. 우리는 일상적인 거래 여행에서 서로를 지원하는 상인 커뮤니티입니다.

시장 구조와 거래하는 법.

많은 주목받는 상인들은 지표, 차트 오버레이 또는 복잡한 수치 솔루션이 금융 시장의 일관된 수익의 열쇠라고 믿는 것 같습니다. 차트는 종종 다음과 같이 보입니다.

EURUSD D1 - Pepperstone MT4.

이와 같은 차트를 통해 시장이 어디로 향하고 있는지 이해하는 것은 거의 불가능합니다. 그리고 확실히 의사 결정을 용이하게하지 않습니다. 이 차트가 실제로 말하는 것은 "도움이됩니다! 나는 시장을 신뢰하지 않는다. 나는 행동 할 자신이 없다. " 나는 그 길을 걸어 왔고, 모든 것을 뼈까지 벗기고 맨 마켓 구조에 초점을 맞추기 전까지는 진전을 보이지 않았습니다.

지표가없는 EURUSD D1 - Pepperstone MT4.

위 차트는 유로의 순수한 시장 구조만을 보여줍니다. 그것을 읽을 수있는 방법을 배우면 다음과 같은 이점을 얻을 수 있기 때문에 거래를위한 최고의 "플러그 앤 플레이"솔루션을 갖게됩니다 :

... 좋은 소년 스카우트가 호주 아웃백의지도를 읽을 수있는 것처럼! 이점은 엄청납니다.

시장 구조 란 무엇인가?

시장 구조는 시장 운동의 가시적 진화와 그 운동이 중단 된 장소를 가리 킵니다. 시장 구조의 핵심 요소는 피크 & amp; 골짜기 가격은 시간의 흐름에 따라 위쪽으로 이동하여 & amp; 아래쪽으로.

먼저, 계속 시작하여 가격 구조를 정의합시다.

첫 번째 촛불은 이전 촛불의 최고를 깨고 위쪽 리드를 만듭니다. 연속되는 양초가이 단서를 확인하고 연속을 만듭니다.

연속이란 이전 촛불이 낮은 (상향 리드) 또는 높음 (하향 리드)을 위반하지 않는 동일한 방향의 연속 양초를 의미합니다.

이전 촛불의 낮은 (위쪽 리드의) 또는 이전 촛불의 높은 (아래쪽 리드의) 위반으로 리드 변경을 정의합시다.

리드 변화에서, 양초는 이전의 양초를 낮추어 새로운 높이를 만듭니다. 분명히, 새로운 높은 후보자는 다음 촛불이 닫힐 때까지 확인 될 수 없습니다.

이제 우리는 새로운 최고치와 최저점의 개념을 이해 했으므로 시장 구조를 이후의 최고치와 최저점의 형태로 수요와 공급의 현재 처분으로 정의 할 수 있습니다. 가격 책정의 관점에서 볼 때, 우리는 동향 구조, 범위 구조 또는 명확하게 하나가 아닌 다른 것에 대해 폭넓게 말할 수 있습니다.

USDCAD D1 - Pepperstone MT4.

명확한 동향 구조에서, 우리는 연속적으로 더 낮은 최고점과 최저점을가집니다.

사용 된 또 다른 용어는 다음과 같습니다. 지원은 저항 (하락세)이되거나 저항은 지원 (상승 추세)이됩니다.

USDCAD D1 - Pepperstone MT4.

"가격이 지원을 어디에서 찾을 수 있습니까?"= "가격이 분명히 추세에서 벗어 났습니까?"

USDCAD D1 - Pepperstone MT4.

추세가 언제 알 수 있습니까? 하나를 볼 수있을 때! 또는 적어도 완성 된 1-2-3 패턴이있는 경우 (가격이 포인트 2 아래로 밀리고 재 테스트에서 판매자를 찾는 경우).

그렇다면 왜 트렌드 패턴이 완료되기를 기다렸다가 트레이드 패턴으로 교환하기 전에 기다리는 것이 좋은 생각입니까? 다음과 같은 두 가지 주요 문제가 발생할 수 있습니다.

GBS / USD에서 실생활의 예를 들어 보면, 가격은 1-2-3이되지만 다시 하락합니다.

이제 우리는 추세 반전이 새로운 추세로의 철수 또는 탈주를 찾기 시작할 수 있기 전에 2 개의 높은 최저점과 2 개의 최고점을 필요로한다는 것을 알고 있습니다 :

강력한 반전 설정을하는 GBPUSD.

트렌드를 뒤집는 데 필요한 것이 무엇인지 알았으므로 실패한 1-2-3 역전 패턴을 기존 경향에 대한 항목으로 사용할 수 있습니다. 가격이 되돌려지고 1-2-3을 시도하면서 의심 할 여지없이 많은 초보자 거래자를 혼란스럽게하고 반전 거래로 끌어 들이기 때문에 정통한 상인은 단순히 거래의 반대쪽을 택할 것입니다. 다음은 그 예입니다.

위와 같은 높은 확률 pullbacks 식별하고 재생하는 핵심 무엇입니까?

트렌드를 제자리에 믿어 라. 더 짧은 기간의 거래자들이 반전을 기대하는 스토킹 증거 수준 (실패한 1-2-3 등). 종종 트렌드 트레이더가 트렌드에 다시 참여하게 될 것입니다.

이제 명확한 범위 구조를 살펴 보겠습니다.

범위를 정의하려면 명확한 천장 (저항)과 명확한 바닥 (지지)이 필요합니다.

무역 동향

거래 기회를 제공하는 다양한 상황이 있다면 대부분의 거래자들은 왜 "트렌드가 당신의 친구"라고 말합니까? 우리가 분명한 추세에 대해 생각할 때, 우리는 근본적인 정서가 얼마나 명확한지를 생각해야합니다. 보통 어떤 시장에서든 일방적 인 흐름에 대한 아주 좋은 이유가 있습니다.

GBPJPY 1H 차트 - Pepperstone MT4.

일방적 인 흐름이 있다면, 가장 쉬운 선택은 "흐름과 함께"하는 것입니다. 반전보다는 지속을 생각하십시오. 시장 상승을 보지 않고 멈출 곳을 스스로에게 묻는 대신에 "흐름에 합류하기 좋은 곳은 어디입니까?"라고 자문 해보십시오.

특히 특정 시간에 실제 근본적인 풍미를 평가하기가 더 어려운 통화 시장에서는 혼란이 가격 위주의보다 강력한 추세로 이어져 큰 정도의 오버 슛을 만듭니다. 일부는 통화 추세가 악의적이라고 말한다. 그들은 변덕스럽고 아무데도 나오지 않습니다. 사실상 트렌드가 있다면, 우리는 그것에 동참하고 싶지 않다.

스팟 통합.

가격은 장시간 동안 한 방향으로 곧장 계속되지 않습니다. 일반적으로 정정, 풀백 및 가짜 아웃이있어 추세에 따라 간단히 들어가는 것보다 조금 더 어려운 추세를 따르게됩니다. 우리는 시장이 방금 한 움직임을 소화해야한다고 말할 수 있습니다. 더 나아 가기 전에 이익 (또는 손실)을 통합해야합니다. 트렌드 상인이 가져야 할 주요 특성 중 하나는 트렌드가 일시 중지되는 시점과 재개되는 시점 (재개되는 경우)을 인식 할 수 있어야한다는 것입니다. 몇 가지 통합 축소 패턴을 살펴 보겠습니다.

대칭 오름차순 삼각형 : 낮고 높고 낮습니다. 더 높은 휴식을 기대하십시오. 삼각형을 내림차순으로 뒤집습니다.

오른쪽 오름차순 삼각형 : 더 낮은 낮은 더블 탑. 삼각형을 내림차순으로 뒤집습니다.

USDJPY에 실제적인보기는 여기있다 :

그리고 기세가 너무 먼 가격을 걷기 전에 엔트리를 잡기 위해 더 낮은 시간대로 드릴 다운해야 할 때가 있습니다.

랠리 - 베이스 - 랠리 : 충동적인 움직임 이후, 가격은 통합됩니다. 더 높은 휴식을 기대하십시오. 드롭베이스 드롭을 위해 뒤집습니다. 실제 삶의 예가 있습니다.

이제 확장 패턴, 즉 확장 형성을 다루겠습니다.

GBPUSD 일일 차트에 확성기 형성을 지우십시오.

"메가폰 (megaphone)"패턴이라고도합니다. 높은 고점 및 낮은 (또는 동등한) 최저점을 볼 때, 새로운 방향으로 읽힐 때까지 중단하고 사라지십시오. 변동성 확대이지만 시장에는 아직 실질적인 방향이 없습니다. 떨어져 있고, 거래하지 않으며, 명확한 추세 구조가 형성 될 때까지 기다려야합니다.

GBPUSD 4H 차트 - Pepperstone MT4.

초기 확장 형성에서 시장은 2 주 연속 "안쪽"주를 인쇄하고 메가폰 형성에 가격이 고갈됩니다. 본질적으로 변동성은 줄어들고 있고 가격은 어느 쪽에서도 휴식을 취할 준비가되어 있습니다. 그 때 우리는 구조에 다시주의를 기울이기 시작합니다.

GBPUSD 4H 차트 - 가격에 이어 우리는 잠재적 인 하향 움직임을 위반하고 전환을 시작했으며 (우리는 편평한 상태에서 미래의 방향에 대한 추가 시장 구조의 단서를 기다리고 있음) 녹색 조명을 받아 구매를 시작합니다.

길거나 짧습니까?

스윙 하이, 스윙 로우, 통합, 수축 및 확장에 대한 정확한 이해가 있더라도 어떤 점을 지적해야할지 확실하지 않을 수 있습니다. 우리가 갈망을해야 하는가, 아니면 반바지를 찾아야 하는가?

NZDUSD 4H - Pepperstone MT4.

다시 한 번 시장 구조가 우리에게 도움이 될 수 있습니다. 특히, 매일 매일의 공개를 관찰함으로써 시장이 어느 방향으로 향하고 있는지 명확하게 알 수 있습니다.

NZDUSD 4H 차트 - Pepperstone MT4.

그것은 자명하다 : 가격이 매주 열려있는 한, 반바지를 찾는 것이 더 합리적이라는 것이 시각적으로 분명하다. 가격이 매주 열리는 것보다 높으면, longs를 찾는 것이 좋습니다.

주간 및 주간 회 NZDUSD 1H 차트 매일 오프닝 라인 - Pepperstone MT4.

다시 한번 말해서 가격이 매주와 매일 열린 라인보다 높을 때, 직장에서 꽤 강한 힘이 있음을 알아야합니다. 이들은 연속을 찾는데 가장 좋은 날입니다. 주간 및 일일 오프닝 라인은 또한 역전에서 retracements을 분별할 수 있습니다 :

주가가 매주 열리는 것보다 높을 때 가격이 주당 열려있는 가격보다 낮 으면 일일 미결 거래보다 낮지 만 가격이 아래에서 변동하는 경우에는 매주 열리는 가격보다 낮게 반전되는 경우 일일 공개 가격보다 높습니다 매주 열리 며 반전 될 수 있습니다.

시장 구조는 무엇입니까?

이제 시장 구조를 이해하기위한 모든 핵심 빌딩 블록을 확보했습니다.

계속 스윙 하이 & amp; 매주 최저가 & amp; 일일 개방 수준.

그러나 이러한 점들이 왜 중요한가? 시장 구조의 배후에있는 것은 무엇이며이 반복적 인 방식으로 시장을 움직이게합니까? 대답은 시장 참여자의 행동 특성에 있습니다.

이러한 종류의 가격 수준 또는 영역은 일반적으로 상대적으로 많은 거래 (구매자와 판매자 모두)와 관련되어 있으며 일관된 초점이됩니다. 이 영역은 더 많은 거래를 촉진하는 경향이 있기 때문에이 영역은 더 많은 거래량을보고 스스로를 강화하는 경향이 있습니다. 이것이 왜 지원과 저항의 영역이 대개 반복되거나 유효하게 유지되는 이유입니다.

그런 다음 지원 또는 저항의 대리인이 스스로를 소모하고 가격 패턴이 영역을 통과 할 때가 왔습니다. 이것은 우리에게 중요한 비꼬아를 가져온다. 이 초점에는 구매자와 판매자가 있습니다. 종종 구매자가 고갈되면 영역은 좋은 판매 포인트가됩니다 (반대의 경우도 마찬가지 임). 이것은 처음에는 매우 논리적으로 보이지 않을 수도 있지만, 시장의 심리를 고려할 때 더 이해할 수 있습니다.

NZDUSD 일일 차트 - Pepperstone MT4.

위의 차트에서 1 번 지점에서 매매가를 팔고 있다고 가정 해 봅시다. 시장은 2 번으로 갈수록 좋은 하락세를 보이고 있습니다. 그 다음 시장은 악재로 바뀌고 진입 점을 넘어 3 위를 향해 나아 간다. 이제 상인들은 잃어버린 명제를 붙잡는 것에 대해 우려하지만 여전히 손실을보고 싶지 않다. 그들은 시장이 돌아 서서 진입 점에 도달하기를 바라며, 그래서 그들은 4 번 지점에서 자신의 위치를 ​​뒤바꿀 수 있습니다. 그래서 4 번 지점에서 시장에 구매 주문이 넘칩니다. 포인트 1에서 우리는 저항했습니다. 지점 4 (같은 지역)에서 우리는 지원합니다. 지지 반대가된다면 반대 일 것이다.

USDCAD 4H Chart - 가격 하락이 전주의 최저치를 돌파하고 현주소에 긍정적으로 반전 할 때까지 확정 된 하락세. 우리는 지난 주 높은 인쇄물까지의 카운터 추세를 찾고 있습니다. 이것이 첫 번째 중요한 결정이 이루어지는 곳입니다.

USDCAD 1H 차트 - 조금 더 자세히 살펴보면 이전 주 최고치를 통해 가격이 계속해서 최저치와 최고치를 계속 인쇄하는 방법을 알 수 있으며 시간별 차트에서 확실한 철수 상황을 확인할 수 있습니다. 그러나 이번 움직임은 매우 강한 모멘텀으로 공격적이었다. 이와 같은 경우, 어떤 방향을 가리키고 있는지, 시청해야 할 레벨을 이해하는 한 작은 시간 프레임으로 드릴 다운 할 수 있습니다.

USDCAD 15Min 차트 - 중요한 레벨을 주시하고 확실한 추세에 맞추어 플레이하는 경우, 시간당 1 시간 단위로 드릴 다운하여 높은 확률 항목을 찾습니다. & amp;를 깨뜨릴 때까지 우리는 여전히 카운터 트렌드입니다. 이전 주 최고보다 높게 유지.

USDCAD 15Min Chart - 가격은 이전 주간 최고치와 아시아 세션의 최고치를 통해 15 분 동안의 엔트리를 제공하며, 다음날은 많은 단기, 초보 거래자들이 새롭게 확립 된 상승 추세를 퇴색 시키려하고있는 좋은 명백한 진입을 제공한다. . 대신에 우리는 우리가 지난 주 최고치를 넘었다는 것을 알고 있으며 상승 여력이 있습니다. 그래서 우리는이 하락세를 사고 또한 확실한 정리 절상을 살 것입니다.

간단하고 미묘하게 유지하십시오.

차트를 정리하고 시장 구조에주의를 기울임으로써 혼란을 피할 수 있으며 항상 동일한 각도로 거래를 준비 할 수 있습니다. 당신은 항상 가리키는 방법을 알 것입니다. 당신은 항상 역전에서 역 추적을 분별하는 방법을 알 것입니다; 어느 시간대 에든 자산을 교환 할 수 있습니다.

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지역 통화 1300 033 375 번으로 전화하십시오.

전화 번호 +61 3 9020 0155.

팩스 +61 3 8679 4408.

# Finance Magnates Intelligence Report Q3 2016 (30 페이지)에 게시 됨.

실제 평균 일일 거래량. 샘플 기간은 2016 년 10 월 1 일 -31 일입니다.

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순수 시장 구조를 이용한 데이 트레이딩.

귀하는 순수한 시장 구조를 사용하여 다른 비디오를 요청하여 받았고 이제는 그것을 교환합니다. 이것은 제가 AUDUSD 통화 쌍에서 짧은 연극이었습니다. 저는 책에서 & # 8221; 며칠 동안. 이 거래의 유일한 문제는 금요일에 시장에 가스가 충분하지 않아 목표물까지 내릴 수 없다는 것이 었습니다. 긴 주말 이었기 때문에, 기다림과 접근 방식을 취하는 대신 거래를 종결하는 것이 현명했습니다. 그 무역이 왜 나에게 가능했는지를 어떻게 다루 었는지 (그리고 왜)이 예술 형식의 거래 방식에 대한 지식을 희망적으로 확장 할 수 있을지를 다루고 있습니다.

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최종선은 지금 진짜 돈 및 중대한 신뢰에 체계를 무역하고있다이다.

외환 시장 구조.

대부분의 소매 상인을 위해 Forex 시장의 구조를 이해하는 것은 종종 간과되는 것입니다. 이것은 모든 거래 계획을 설계하고 구현할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 외환 시장은 그것이 구조화되어 있기 때문에 다른 세계 시장과 다릅니다. Forex 시장의 구조에 영향을 미치는 주요 요인은 Forex 제품이 거래되는 방식, 참가자 및 그들의 동기 부여, 규제 및 시장 규모입니다. Forex 시장의 거래는 선물이나 주식과 같은 중앙 거래소를 통하지 않고 장외 (OTC)로 이루어지기 때문에 가격은 다르게 행동합니다. 이러한 차이점을 이해하는 것은 외환 거래자로서의 발전에 필수적이며 장래에 도움이 될 것입니다.

카운터 이상.

forex 시장의 구조에 관하여 이해할 것이다 첫번째 것은 제품이 무역되는 방법이다. Forex는 대부분 OTC (Over the Counter) 시장입니다. 이것은 악기가 거래되는 중앙 교환이 없음을 의미합니다. 우리가 계기를 참조 할 때, 우리는 기업, 투기 또는 헤지 여부에 상관없이 참가자가 거래를 수행하는 데 사용하는 다양한 외환 상품을 언급합니다. 이러한 제품에는 다음이 포함됩니다. 스팟 외환, 아웃 라이트 포워드, 외환 스왑, 외환 옵션. 제품이 OTC로 거래 될 때 마켓 메이커를 통해 그렇게됩니다. forex에있는 시장 제작자는 사실상 구매 및 판매 견적을 제공 한 다음 주문을함으로써 통화 거래를 용이하게하는 은행 또는 중개인입니다. 주문은 위험 회피 또는 위험 회피 조치가 없도록 내부 첩서 내에서 일치하거나 시장에서 보유하고 있으므로 주문의 상대방을 취하고 고객에 대한 입장을 취할 수 있도록 헷지되거나 전달 될 수 있습니다.

주식 및 선물과 같이 기타 일반적으로 거래되는 상품은 거래소 거래 상품이므로 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 및 런던 증권 거래소 (LSE)와 같은 거래소를 통해 거래가 이루어짐을 의미합니다. 아래의 요점은 장외 시장 및 교환 거래 시장의 일부 기능을 강조합니다.

시장 만든 무역 회사는 카운터 파트입니다. 가격 경쟁 가격 및 실행 품질은 다양합니다.

교환 거래.

거래는 모든 거래의 상대 거래 가격 경쟁 감소 표준화 된 가격 및 집행 거래소의 규제 감독.

Forex 시장의 경우 OTC가 의미하는 바를 확장합시다. 주문과 거래를 처리하는 중앙 교환이 없기 때문에 참가자들이 통신하고 거래 할 수 있도록 정교한 네트워크가 구축되었습니다. 이 네트워크는 각기 다른 수준을 가지고 있으며 각 기관은 외환 시장 내에서 다양한 기능을 제공합니다.

은행 간 시장은 본질적으로 더 큰 은행 간의 네트워크입니다. 이 네트워크는 EBS (전자 중개 서비스)와 Reuters 스폿 매칭 시스템을 통해 가능합니다. 이 두 응용 프로그램은 은행의 주문서를 효과적으로 집계하여 거래 할 의사가있는 다양한 입찰가, 제안 및 금액을 보여줍니다. 이는 충분한 유동성과 효율적인 처리를 제공함으로써 적절한 시장 기능을 가능하게합니다. 은행 간 시장은 신용 등급이 가장 높은 대형 은행에서만 액세스 할 수 있습니다. 이는 거래 상대방 위험을 제거하고 경쟁을 줄이는 것입니다. 큰 은행들은 은행 간 시장에 대한 접근을 제한함으로써 외환 회전율과 이익을 지속적으로 유지하고 있습니다.

선수들.

먹이 사슬의 꼭대기에는 외환 딜러가 있습니다. 이들은 고객이나 자신을 위해 외환 사업을 수행하는 딜러 은행입니다. 주요 은행에는 다음이 포함됩니다. 도이치 뱅크, UBS, 씨티 그룹, 바클레이즈 캐피탈, RBS, 골드만 삭스, HSBC, JP 모건, 크레디트 스위스, 모건 스탠리 등이있다. 이 은행들은 일일 외환 거래량의 약 2/3을 처리하고 다른 은행들과 함께 인터 뱅크 시장을 형성합니다. 이들 은행은 고객을 대신하여 또는 고객 스스로를 위해 서로 거래하여 시장에 필요한 유동성을 제공함으로써 기업 또는 투기가 원활하게 진행되고 적절한 시장 기능이 발생할 수 있는지 여부에 관계없이 대규모 거래를 수행합니다. 은행 간 시장을 형성하는 딜러 은행은 효과적으로 외환 시장의 시장 제조사이며, 가격을 책정하고 나머지 시장이 균형을 이루도록 관리합니다.

외환 시장의 다음 단계에는 금융 및 비재무 참가자를위한 시장이 있습니다. 여기에는 더 작은 은행, 기업, 헤지 펀드 / 상호 / 연금 기금, CTA 및 대규모 투자자가 포함될 수 있습니다. 전통적으로 외환 회전율의 대다수는 국제 무역 흐름의 결과 였고, 이러한 추세는 자본 흐름, 투기 및 헤지 행위의 결과 인 매출액의 대부분이 최근 몇 년 동안 바뀌었다. 이러한 변화는 모든 시장 참여자가 수익을 창출 할 수있는 수단으로 외환을 인식하고 헤지 (hedging) 활동을 통해 외환 위험을 관리해야하는 필요성을 반영합니다.

다음 단계에는 외환 브로커 및 소매 ECN (전자 통신 네트워크)이 있습니다. 전통적으로 외환 중개인은 구매자와 판매자 사이의 중개 당사자였습니다. 즉, 최종 사용자와 유동성 공급 업체 (시장 제조 회사 은행) 간의 거래를 촉진했습니다. 대부분의 경우 이것은 여전히 ​​오늘날의 경우이지만 일부 브로커는 책을 읽고 고객과 거래를합니다. 중개인과 ECN은 일반적으로 하나 이상의 유동성 공급 업체와 계약을 맺고이를 통해 자신의 장부에 대한 헤지 포지션을 가지며있을 수있는 모든 노출을 관리 할 수 ​​있습니다. 유동성 공급자는 위에서 언급 한 주요 은행 중 하나 일 수도 있고 필요에 따라 다른 소매 중개인 일 수도 있습니다.

이 모든 배경에서 우리는 중앙 은행을 가지고 있습니다. 중앙 은행들은 각각의 통화를 따라 가격 움직임이 불규칙하고 안정을 도모하지 않는지 확인합니다. 그들은 통화 준비금을 다변화하고 환율의 가치에 영향을 끼치며 (요즘은 덜 일반적), 정부를 대신하여 국제 지불을하는 시장 참여자입니다. 이 모든 것을 수행하기 위해 중앙 은행은이 자금 흐름을 원활하게하는 데 도움이되는 더 큰 은행을 사용하는 자체 딜러가 있습니다. 중앙 은행의 개입은 과거보다 훨씬 더 일반적이었고 큰 영향을 미쳤습니다. 중앙 은행은 통화 매매 시장에 적극적으로 참여하기보다는 통화 가치에 영향을주기 위해 구두 개입을 사용합니다.

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